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美丽的神话-“灰犀牛”来袭,上市公司怎么应对?|一文读懂TCFD

海外新闻 时间: 浏览:301 次
编者按
自TCFD主张的气候改变发表结构发布以来,金融和非金融安排的气候相关财政信息发表已得到监管安排、出资者等相关方的广泛支撑。商道纵横在这一范畴深耕多年,早在2008年就帮忙碳信息发表项目(CDP)进入我国,提高上市公司气候信息发表水平,近年来也活跃参加UNEP FI、绿金委等单位安排的相关研讨和交流。TCFD主张发布后,商道纵横树立工作小组深入研讨TCFD对我国公司的价值与影响,以协助上市公司辨美丽的神话-“灰犀牛”来袭,上市公司怎么应对?|一文读懂TCFD认、办理气候危险,满意监管安排要求及出资者等待。本篇是商道纵横TCFD系列文章的第一篇,接下来将连续推出相关文章对TCFD进一步解读。

“灰犀牛”与比方小概率而影响巨大的事情的“黑天鹅”对应,指的是经常被提示却没有得到充沛注重的大概率危险事情。

依据国际经济论坛发布的2019年全球危险陈述(The Global Risks Report 2019),“未能减缓与习惯气候改变”及“极点气候事情”在发作概率最高成果最严峻的危险中均列入前三。气候改变或将成为上市公司遇到的最大“灰犀牛”。

“温室气体排放引起的地球气候变暖为国际经济带来了巨大危险,并美丽的神话-“灰犀牛”来袭,上市公司怎么应对?|一文读懂TCFD将影响许多经济部门。”
——TCFD工作组主席Michael R. Bloomberg

一、什么是TCFD?

在曩昔,人们过错地以为气候改变的影响只会对悠远的未来发生影响,与当下并不相关,但是跟着监管安排的注重以及气候原因导致严重财政丢失事情的频频发作,这一观念已被改动。

2015年12月,G20金融安稳委员会(FSB)主席 Mark Carney牵头树立了气候相关财政信息发表工作组(Task Force on Climate-Related Financial Disclosures,以下简称“TCFD”),经过拟定一起的气候改变相关信息发表结构,协助出资者、借款人和保险公司合理地评价气候改变相关危险及机会,以做出更正确的财政决议计划。

图1 气候改变相关信息发表结构的中心要素

二、有哪些安排支撑TCFD?

TCFD主张的气候改变发表结构自发布以来,已得到广泛的支撑。依据TCFD 2019年发布的最新陈述,已有374家金融公司、270家非金融公司和114个其他安排表示支撑TCFD的主张,一起有办理34万亿美元财物的340名出资者要求企业依照TCFD的主张进行气候改变相关发表。

  • 2018年1月,伦敦证券交易所就英国上市公司的ESG陈述刊发指引,其间提及并认可TCFD的主张。
  • 2018年11月,香港证券交易所发布《怎么编制环境、社会及管治陈述?》引荐上市公司参照TCFD的主张进行发表,一起2019年5月发布反省《环境、社会及管治陈述指引》的咨询文件,新增“气候改变层面”,并再次重申主张上市公司选用TCFD。
  • 2019年2月,负责任出资准则(PRI)标美丽的神话-“灰犀牛”来袭,上市公司怎么应对?|一文读懂TCFD明其气候危险战略和办理方针与TCFD结构一起,将成为2020年PRI签署方的强制性要求。
  • 2019年8月,明晟(MSCI)发布《根据TCFD主张的陈述》(TCFD-based Reporting)辅导安排出资者依照TCFD的要求进行办理与发表气候改变信息。
  • 别的,碳信息发表项目(CDP)在2018年气候改变问卷中归入了TCFD的结构,道琼斯可继续开展指数(DJSI)也相应以TCFD主张的规范来对气候战略部分进行评价。

图2 支撑TCFD主张的安排及安排数继续添加

三、气候改变对公司有哪些影响?

气候改变不仅为公司带来危险,也会带来机会,而这些危险与机会终究都会对公司的财政发生必定影响。TCFD发布《气候相关财政信息发表工作组主张陈述》对气候改变相关危险与机会及其对财政的影响进行了详细剖析(见图3)。

图3 气候改变危险及机会对公司财政的影响

事例一 花旗银行(Citibank)气候改变危险辨认及影响剖析

事例二 食物制作商家乐氏(Kellogg)气候改变危险辨认及影响剖析

四、上市公司应该怎么应对?

商道主张三类上市公司需要点重视TCFD:

需要点重视TCFD的三类上市公司

应对主张如下:

  • 主张一:保证董事会及高档办理层的参加美丽的神话-“灰犀牛”来袭,上市公司怎么应对?|一文读懂TCFD和福特嘉年华支撑

TCFD提出公司需将气候改变归入公司办理。因为气候改变会对公司财政发生危险,因而董事会层面应对气候相关危险和机会进行定时监控,树立气候改变专项工作小组和谐公司内跨部门协作,并清晰各部门相关办理责任。

  • 主张二:对整个价值链进行气候改变危险与机会辨认评价,并归入公司战略

气候改变对公司的影响是多方面的,且具有必定的不确定性。公司应在本身运营以及价值链各环节(如供应链、下流客户等)考虑气候导致的方针和法令、技能、商场等改变以及极点气候事情,一起能够选用情形剖析评价其短期、中期及长时间影响,并在公司开展战略中考虑相关应对战略。

  • 主张三:建立内部评价方针与方针,并定时美丽的神话-“灰犀牛”来袭,上市公司怎么应对?|一文读懂TCFD查看

公司应依据气候改变危险与机会评价成果,拟定清晰的内部评价方针与方针,如动力使用情况、规模1、规模2和规模3温室气体排放量等。一起选用ESG绩效体系对评价方针进行阶段性盯梢与查看,及时发现施行过程中的问题,保证方针完成。

  • 主张四:交流、协作与定时陈述

公司应在年报、ESG陈述或在独立陈述中,定时依照TCFD的主张向出资者等利益相关方进行气候改变相关信息发表,以加强利益相关方对公司长时间开展才能的决心。一起公司还可与价值链协作伙伴进行活跃交流协作,经过建议建议、携手低碳转型等方法一起应对气候改变带来的连锁性危险影响。

参阅文件:

1.Recommendations of the Task Force on Climate-related Financial Disclosures

2.Task Force on Climate-related Financial Disclosures: 2019 Status Report

3.European Commission Guidelines on reporting climate-related information

4.Implementing the Recommendations of the Task Force on Climate-related Financial Disclosures

5.The Global Risks Report 2019

6.Citi’s TCFD Report

7.ANZ Climate-related Financial Disclosures

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请联络:

合伙人:刘涛

电话:(8621)68956115

邮箱:liutao@syntao.com

项目经理:张贝

电话:(8621)68956115

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